时事丨全国首个PPP资产支持专项计划设立

“中信证券-首创股份污水处理PPP项目收费收益权资产支持专项计划”（简称“专项计划”）作为首单PPP证券化项目，已于2017年3月13日正式成立，成为2016年12月国家发改委、中国证监会联合发布《关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作（PPP）项目资产证券化相关工作的通知》后第一个正式落地的PPP资产证券化项目，也是首单落地的环保类PPP资产证券化项目。

本次专项计划总规模为5.3亿元，其中优先级资产支持证券规模5亿元，次级资产支持证券规模0.3亿元。优先级资产支持证券分为优先01至优先18共计18档，产品期限分别为1-18年不等，其中优先04至优先18每3年附有回售、赎回选择权。优先级资产支持证券按季还本付息，现金流的回流和分配分别设置独立账户，顺序明晰。

此外，专项计划还设置了完备的增信措施，包括优先/次级结构化分层，污水处理费收入现金流超额覆盖，首创股份对优先级本息的兑付提供差额补足、对原始权益人运营提供流动性支持、以及对优先04至优先18档证券的回售和/或赎回提供承诺等，产品安全性极高，获得了中诚信证评给予的AAA评级。

作为国内水务领域的龙头企业之一，首创股份也是最早积极参与国内PPP事业的创新者，已成为国内PPP领域的领头企业之一。本次参与PPP资产证券化试点，推出国内首批PPP资产证券化产品，将有助于首创股份的战略发展布局，助力公司建立完善在PPP业务中投资、建设、运营管理以及资本退出的完整业务链条，盘活公司存量资产，促进公司未来在PPP领域的进一步发展；同时，也将极大地提升公司的市场知名度，以及勇于创新、锐意进取的良好资本市场形象。